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浅析安邦被接管事件

作 者:陈祥京 (江西财经大学,江西 南昌 330013)

摘   要;2018年2月23日,保监会发布公告称,即日起对安邦保险集团实施接管,为期一年。此消息一出,在市场上引起轩然大波,“安邦被接管”一事成为众人热议的话题。本文介绍了安邦保险集团发展状况,对“安邦被接管”事件的内容及事件发生前的预兆进行描述,同时分析了安邦保险集团过去几年间的经营数据,从而挖掘其被接管背后深层次的原因,最后给出了关于“安邦被接管”事件启示。
关键词:安邦保险集团;保险行业;被接管;原因

一、安邦保险集团概况
(一)公司介绍
安邦保险集团股份有限公司(下称“安邦保险”)是中国保险行业大型集团公司之一 ,总资产规模超过19000亿元。其前身是成立于2004 年的安邦财产保险股份有限公司。
2004-2014年度,安邦财险资产经历了飞速的增长,由2004年注册资本为5亿元猛增到2014年619亿元,股东由8家猛增至39家。依靠着投资型保险产品带来的巨额保户储金和投资款,开始了一系列高调的收购活动和增持银行和房地产等企业,其资产规模开始了跨越式增长。2013年12月安邦连续出手,136亿元举牌招商银行,其后多次举牌增持。2014年10月6日安邦保险集团以19.5亿美元价格收购纽约华尔道夫酒店。2014年10月13日安邦保险集团宣布全资收购比利时保险公司FIDEA。2015年12月22日,安邦保险通过上海证券交易所股票交易系统增持同仁堂股份累计达13714.71万股,占公司总股本的10 %,成为同仁堂第二大股。
截至 2016 年底,安邦保险共出现在民生银行、招商银行、工商银行、金融街、金地集团、万科 A 等 10 家 A 股上市公司的前十大流动股东名单中,持仓股票的总市值超过 1500 亿元,其海外投资规模也接近 1000 亿元。
二、安邦被接管事件描述
2018 年 2 月 23 日,吴小晖因涉嫌经济犯罪被依法提起公诉,保监会发布了接管安邦的公告,自2018年起至2019年2月22日,安邦集团股东大会、董事会、监事会停止履行职责,相关职能全部由接管工作组承担。
安邦的这次危机并不是突如其来,而是早有端倪。早在2017年财新杂志就与安邦集团几番交火,披露安邦将招商银行当成提款机,基本预示了安邦的危机已经开始。在2017年 4 月 27 日发表的《穿透安邦资本魔术》一文更是把安邦的资本脉络从头撸到尾。而后在 2017 年 5 月 5 日,保监会向安邦人寿发布监管函, 称其“安享 5 号年金保险”产品通过生存金返还设计形式,通过快速返还保费“长险短做”,将销售款计入原保费,并作为长期险统计以规避监管,另一款产品“e 起赢两全保险(万能型)”产品中的中短存续期产品的董事会决议上缺失总精算师签字。据此,保监会叫停了这两款产品并对安邦人寿处以三个月内禁止申报新产品的处罚。在 2017 年 6 月 9 日吴小晖被有关部门带走,10日保监会相关人士在赴安邦集团开会,但这些并未得到详细的解释。
三、安邦被接管的原因
(一)非法集资,保险金额超标
安邦保险集团原董事长、总经理吴小晖以安邦财险为融资平台,指令该公司开发投资型保险产品并主导产品设计,授意制作虚假财务报表、宣传折页等申报材料,骗取保监会的销售批复,向社会公众募集资金。截至2017年1月5日,累计向1056万余人次销售投资型保险产品,超出批复规模募集资金人民币7238.67亿元,并将部分超募资金转移至吴小晖实际控制的产业公司,用于对外投资、归还债务、个人挥霍等。至案发,实际骗取652.48亿元。2018年2月23日因涉嫌经济犯罪,吴小晖被依法提起公诉。安邦保险集团存在违反保险法第规定的经营行为,可能严重危及公司偿付能力,为保护保险消费者合法权益,保监会决定对安邦保险集团实施接管。
(二)股东结构异常
安邦保险集团在2014年1月引进了17家企业法人“新股东”,2014年9月份又再引进了14家企业法人“新股东”,加上原来8家旧股东,安邦名义上有39家企业法人股东,多数情况下每个股东持股2%-3%,看上去很分散。而原有的两家国企大股东在第七次增资完成时,合计只持股1.77%。2014年增资后的安邦新股东状况异常,首先股东结构复杂,存在大量隐秘的关联股东关系,而且都与安邦吴小晖(及其家人和合作伙伴)有千丝万缕的关系。其次,许多对安邦投资几十亿元的股东神奇地被注册资金只有100万元的公司控股。截至 2014 年 12 月 1 日,吴小晖控制的 37 家股东公司控股比例达 98.22%。安邦保险集团在面对原董事长吴小晖的指挥下, 自有的治理结构失去了效力,任由其挪用公司资金,使得实际控制人的权力凌驾于公司之上。
(三)海外业务触及红线
海外大举扩张后,安邦保险集团海外资产迅速膨胀。以安邦人寿为例,截至 2016 年年底,安邦人寿保险总资产达到 1.45 万亿元,其中海外保险资产达 9000 多亿元,占总资产比例超过 60%。近几年来,安邦保险在海外大肆并购,海外投资总额大幅上升,2017 年安邦保险集团的两大重要海外并购方案的失败,与它可能碰触了保监会关于“保险资金境外投资不超过总资产 15%”的监管红线关系紧密。
除此之外,大量的海外并购对于安邦保险来说,占用了公司大量资金,一旦发生意外,安邦保险可能会面临资金流动性风险。
四、启示
安邦的事件说明了保险监管制度和实践还存在短板,为了防范金融服务行业系统性风险的发生,保险监管部门要深入排查梳理,找准并弥补存在的短板,切实完善监管制度,构建严密有效的保险监管体系,更新监管途径,加强现场检查,特别是对保险资金来源、用途和投资等的现场检查。保险企业规范公司治理,完善管理体系保持董事会的独立性,强化专业委员会的作用与责任;强化对业绩的监督,以及关于内部控制程序的实施;提高公司信息披露标准。同时加强风险管控,提高自身的投资管理能力。